Law Practitioners Vocational Course Syllabus - University of Mauritius

LAW PRACTITIONERS VOCATIONAL COURSE

(ATTORNEYS, BARRISTERS and NOTARIES)

1. Objectives

The Law Practitioners Vocational Course offers high-quality training in legal principles from a practical perspective with an emphasis on legal techniques, reasoning and ethics. It aims at preparing candidates for either of the three streams (Attorneys, Barristers and Notaries) of legal practice existent in Mauritius. It has been designed in compliance with The Law Practitioners (Amendment) Act 2011 (Act No. 30 of 2011). Courses shall be taught in both English and French in line with the hybrid nature of the Mauritian legal system.

2. Course Requirements

Candidates should hold an LLB (Hons) with at least a Second Class, Second Division or a Maitrise en Droit/Masters 1 (Mention: Assez Bien) or a law degree as stipulated in The Law Practitioners (Amendment) Act 2011.

3. Course Duration

The Law Practitioners Vocational Course will be offered on a full-time basis and should be of a maximum of twelve months’ duration.

4. Course Conditions

(i) The Law Practitioners Vocational Course shall consist of 3 levels for each stream:

Level 1- Foundation (Initiation)

Level 2- Advanced (Approfondissement)

Level 3- Professional Practice (Pratique Professionnelle)

(ii) Each level is divided into subjects as prescribed by the Second Schedule of The Law Practitioners (Amendment) Act 2011.

5. List of Subjects

PART 1- All prospective law practitioners

CPLS3001-Conferencing

CPLS3002-Drafting of Legal Documents

CPLS3003-Ethics

CPLS3004-Opinion Writing

PART II- Prospective Barristers and Attorneys

CPLS2100 - Administrative and Constitutional Law

CPLS3000- Advocacy

CPLS2101-Arbitration and Mediation

CPLS2102-Civil Procedure

CPLS2103-Commercial and Business Law

CPLS2104-Criminal Procedure

CPLS2105-Evidence

CPLS2106-Family Law

PART III- Prospective Notaries

CPLS2107-Civil Procedure

CPLS2108-Commercial and Business Law

CPLS2109-Practical aspects of Family Law

CPLS2110-Practical aspects of the Law of Immovable Property

CPLS3005-Rédaction des Actes

CPLS3006-Responsabilité Notariale

CPLS2111-Revenue and Taxation Laws

CPLS3007-Tenue de l’Office Notariale

6. Course Plan

7. Outline Syllabus

ATTORNEYS, BARRISTERS and NOTARIES

Level 1: Foundation (Initiation)

CPLS1000-Introduction to Mauritian Legal System (Initiation au Droit Mauricien)

Distinctive features of the Mauritian legal system, Sources of Law, Statutory Interpretation, Legal research skills and reasoning for practitioners, Court Structure and Legal Institutions , Introduction aux Codes, Droit Objectif, Droits Subjectifs, La Preuve, Legal services in Mauritius.

ATTORNEYS AND BARRISTERS

Level 2: Advanced (Approfondissement)

CPLS2100 - Administrative and Constitutional Law

Constitution of Mauritius: Constitutional framework and adjudication, Electoral System, Human Rights, Judicial Review Mechanism, Grounds for Judicial Review, Procedure.

CPLS2101-Arbitration and Mediation

Alternative Dispute Resolution and its mechanisms, Negotiation, Mediation and Conciliation, Arbitration: domestic and international, Institutions of ADR, Practical Aspects of ADR Methods, Mauritius as a regional centre for international arbitration and mediation.

CPLS2102 - Civil Procedure

Supreme Court Rules, Intermediate and District Court Rules, Courts Act, Code de Procédure Civile, Courts (Civil Procedure) Act, Appeals, Practical aspects of torts, Droit international privé, Statement of claim, Plaint with summons.

CPLS2103 - Commercial and Business Law

Business Law Practice, Practical aspects of the law of contract, Privilèges et Hypothèques, Tax Law, Corporate law: practice and procedure, Labour Laws, Practical aspects of intellectual property law.

CPLS2104 - Criminal Procedure

Practical aspects of criminal law, Applied criminal procedure: The information, Pre-trial proceedings, Procedure in District Court, Intermediate Court and Supreme Court, Hearings in court, Appeals.

CPLS2105 - Evidence

Preliminary evidential matters, Types of Evidence, Burden and Standard of Proof, Competence and Compellability, Examination of Witness, Opinion evidence, Confessions, Corroboration, Hearsay evidence.

CPLS2106 - Family Law

Etat des Personnes, Incapacités, Filiation, Mariage, Nullité et Divorce, Protection from Domestic Violence, Régimes Matrimoniaux, Successions et Libéralités.

Level 3: Professional Practice (Pratique Professionnelle)

CPLS3000 - Advocacy

Preparation of case, Presentation and modes of address, Speeches, Effective communication, Examination-in-chief, Cross-examination, Re-examination, Bail application, Plea in mitigation.

CPLS3001 - Conferencing

General conference skills, Conducting a conference with a client, Questioning techniques, Advice, Interpersonal skills.

CPLS3002 - Drafting of Legal Documents

General drafting, Skills, Pleadings, Style and terminology, Drafting of legal documents.

CPLS3003 - Ethics

Professional relationships, Etiquette, Professional misconduct, Ethical issues in legal practice, Personal attributes and skills, Codes of Ethics: practice and application.

CPLS3004 - Opinion Writing

Good legal writing skills, Opinion writing process, Use of law in an opinion, Advice on evidence.

NOTARIES

Level 1: Foundation (Initiation)

CPLS1001 - Introduction to Mauritian Legal System (Initiation au Droit Mauricien)

Distinctive features of the Mauritian legal system, Sources of Law, Statutory Interpretation, Legal research skills and reasoning for practitioners, Court Structure and Legal Institutions , Introduction aux Codes, Droit Objectif, Droits Subjectifs, La Preuve, Legal services in Mauritius.

Level 2: Advanced (Approfondissement)

CPLS 2107 - Civil Procedure

Les Personnes (Famille, Filiation, Incapacités), Responsabilité contractuelle et délictuelle, Sûretés réelles et personnelles (Privilèges, Hypothèques, Sûretés fixes et flottantes, Nantissement), Droit international privé, Sécurité Juridique: spécificité de la pratique notariale.

CPLS2108 - Commercial and Business Law

Les personnes morales: sociétés, limited companies, Autres personnes morales: Global Business Licence holders, Protected Cell Companies, Limited Partnerships, Associations, Trusts, Fiducies et Foundations.

CPLS2109 - Practical aspects of Family Law

Droit patrimonial de la famille, Régimes Matrimoniaux, Successions, Libéralités, Partage, La communauté, La réserve, Techniques de Liquidation.

CPLS2110 - Practical aspects of the Law of Immovable Property

Techniques du Droit immobilier, Le conseil patrimonial, Urbanisme (morcellements, réglementation des autorités locales), Les baux de Pas Géométriques et de biens de l’Etat, Droit de la Construction, La copropriété des immeubles bâtis et les associations syndicales, Non Citizens Property (Restriction) Act.

CPLS2111 - Revenue and Taxation Laws

La Conservation des Hypothèques (Registrar-General’s Department), Les lois sur la publicité foncière (Land Duties and Taxes Act, Registration Duty Act), Fiscalité (Droits d’enregistrement et taxes de la publicité foncière), Le Cadastre, Fiscalité de l’Etude Notariale: income tax et TVA.

Level 3: Professional Practice (Pratique Professionnelle)

CPLS3005 - Rédaction des actes

Rédaction d’avis juridiques, d’attestations et de certificats, Rédaction de testaments et autres actes, Actes courants et techniques contractuelles.

CPLS3006 - Responsabilité notariale

Lois sur le notariat (Law Practitioners Act, Notaries Act), Code de Déontologie, Détournement de biens ou d’actes, Escroquerie, Abus de confiance, Faux en écriture publique ou authentique, La lutte contre le blanchiment d’argent, la fraude fiscale et les pratiques illicites: Financial Intelligence and Anti-Money Laundering Act et autres dispositions de même nature.

CPLS3007 - Tenue de l’Office Notarial

Comptabilité Notariale (comptes de l’Office et compte clients), Tenue pratique de l’Office, La responsabilité du notaire.

CPLS3001 - Conferencing

General conference skills, Conducting a conference with a client, Questioning techniques, Advice, Interpersonal skills.

CPLS3002 - Drafting of Legal Documents

General drafting, Skills, Pleadings, Style and terminology, Practical aspects pertaining to drafting of legal documents.

CPLS3003 - Ethics

Professional relationships, Etiquette, Professional misconduct, Ethical issues in legal practice, Personal attributes and skills, Code of Ethics: practice and application.

CPLS3004 - Opinion Writing

Good writing skills, Opinion writing process, Use of law in an opinion, Advice on evidence.

8. Disclaimer After completion of the Law Practitioners Vocational Course, candidates will obtain a Certificate of Attendance of the University of Mauritius. However, in order to be qualified as a professional Attorney, Barrister of Notary, candidates will need to satisfy the requirements as prescribed by the Council for Vocational Legal Education.

Les Différentes Formes pour faire le Commerce à Maurice avec leurs Avantages respectifs et leurs Inconvénients

1. Introduction

Les différentes formes sous lesquelles on peut faire le commerce à Maurice sont classés en quatre grandes catégories dont notamment : Les Sociétés, Les Compagnies, Le Trust et Le Soletradership.

Pendant la période coloniale française, l'île Maurice était en fait gérée par une société, "La Compagnie des Indes". Pendant l'occupation française, les activités commerciales et les institutions étaient régies par le "code de commerce". C'est seulement en 1810, suivant la Bataille Navale de Vieux Grand Port, que le Traité de Capitulation a été signé. Le traité dans son article 8 prévoyait que: "les habitants doivent conserver leurs religions, les lois et les coutumes".

Le Code de Commerce continua à rester en vigueur avec des amendements mineurs mais en parallèle, il fut introduit des lois anglaises sous forme d'ordonnances. Les différents types de sociétés étaient régis par le Code de Commerce ainsi que le Code Civil. Toutefois, ce n'est qu'en 1984 que Maurice entra dans l'ère moderne avec l'introduction d'un nouveau ‘’Companies Act’’. Néanmoins, ce n’est qu’au début du nouveau millénaire que le gouvernement a adopté des lois et des conventions plus en vogue. Par conséquent, en 2001, une nouvelle ‘’Companies Act’’ ainsi que le Trusts Act ont été promulgués.

  

2. Les Différentes Formes de Commerce avec leurs Avantages respectifs et leurs Inconvénients.

2.1    Sociétés (Partnerships)

La Société en Nom Collectif :

La société en nom collectif s’avère être une société de type familiale. Elle peut être définie comme une entreprise de deux ou plusieurs personnes connues comme des associés. Ces derniers ont la qualité de commerçants et se regroupent en vue d’une exploitation commerciale. Selon l’article 23 alinéa 1 du Code de Commerce :

 ‘Les associés en nom collectif ont tous la qualité de commerçant et répondent indéfiniment et solidairement des dettes sociales.’

Donc les associés sont tenus personnellement et solidairement entre eux et se font confiance d’où l’intuitu personae devient important au sein de la société. Quant aux apports faits par les associes, elles sont faites en argent ou en industrie.

Les Avantages :

• Il importe peu que les associés participent à la gestion de la société ou pas, ils acquièrent la qualité de commerçant dès la formation de la société.
• La société peut être constituée par acte sous seing privé ; ce qui signifie l’acte est rédigé et signe par les seules parties, sans l’intervention d’un officier public et donc dépourvu des frais de notaire.
• Aucun minimum capital n’est requis par la loi.

Les Désavantages :

• La société est dissoute si l’un des associés est frappe de l’incapacité ou de l’interdiction  d’exercer une profession. D’autre part, la société est aussi dissoute en cas de révocation  ou de la mort d’un associé selon l’article 34 alinéa 1 du Code de Commerce qui prévoit :

‘La société prend fin par le décès de l’un des associés, sous réserve de l’application des dispositions de l’article 1867 du Code Napoléon.’

Il est à noter que la mort d’un associé s’avère être un inconvénient seulement en cas d’absence de clause de continuation.

• La séparation des patrimoines des associés et celui de la société en nom collectif n’est pas réalisée de façon absolue. Les associés sont tenus personnellement des engagements sociaux. Cependant la nature de l’engagement  doit être justifiée pour que le créancier ait le droit de les poursuivre.
• Les associés sont solidaires entre eux. Une solidarité qui dérive de la communauté d’action et d’intérêt est une solidarité légale et en cas de poursuite dirigée contre l’un des associés, tous les autres y sont également concernés.

Selon l’article 32 alinéa 1 du Code de Commerce :

       ‘Les parts sociales ne peuvent être représentées par des titres négociables. Elles ne peuvent être cédées qu’avec le consentement de tous les associés.’

        

Donc en cas d’absence de consentement unanime, les parts sociales ne pourront pas être cédées, ce qui peut s’avérer être au détriment de la société.

La Société en Commandite Simple :

La Société en Commandite Simple est une société constituée par un ou plusieurs associés appelés les commandités, et un ou plusieurs commanditaires.

Les commandités ont la qualité d’associés et de commerçants et ils restent indéfiniment responsables des dettes sociales.  D’autre part,  les commanditaires ont la qualité d’associés et participent au développement d'une entreprise commerciale sans pour autant devenir commerçantes.

Les Avantages :

• Facilite l'association entre :
  - des personnes qui "ont des idées ou un savoir-faire" et qui sont disposées à prendre des risques en contrepartie d'une relative liberté d'action,
  - et des personnes qui ont des capitaux et qui souhaitent limiter leur responsabilité tout en disposant d'un droit de contrôle sur la gestion.
• La société en commandite simple, SCS,  a une structure légale très souple.  En effet, la SCS permet aux mineurs et autres personnes interdites, par exemple,  une personne qui a fait l’objet d’une condamnation de devenir associés dans la société[i](voir Annexe).
• Il n'y a pas de capital minimum exigé. 
• Les associés commerçants peuvent faire des apports en espèce, en nature ou en industrie.  Les commanditaires aussi, peuvent réaliser des apports en espèce ou en nature, tel un fonds de commerce.

• Les actions ne sont pas transmissibles sans accord des autres associés, ce qui garantit le caractère fermé de la société[ii](voir Annexe).
• La responsabilité des commanditaires est limitée à leur apport versé.
• Cet apport donne droit au bénéfice mais la participation en cas de perte est limitée à leur apport.

Les Inconvénients:

·         Les commandités sont indéfiniment  et solidairement responsables. La société peut donc se retourner contre eux en cas de dissolution pour le paiement de ses pertes.

·         La faillite de la société peut entraîner à la faillite des associés.

·         Il est difficile de céder les parts sociales. (Voir Annexe ii)

2.2    Companies

A Maurice, les ‘companies’ sont régis par la Companies Act 2001. La Section 21(8) prévoit que: « every company shall be deemed to be a commercial company ».  Il est également stipulé que toute entreprise est soit une ‘public company’ ou une ‘private company’.^[1]

‘Private limited Company’

Selon la ‘Companies Act’, ‘a private limited company’ ne peut pas offrir ses actions au public. Comme il y a un minimum de 1 et un maximum de 25^[2] membres, la structure de cette compagnie est beaucoup plus appropriée pour les petites compagnies et ou les entreprises familiales.

‘Public limited Company’

Cette entreprise est définie comme celle qui n'est pas une ‘private company’ et qui a à la fin de son nom, les mots ‘Public limited Company’, catégorisée comme ‘listed company’ ou ‘unlisted company’. Listed Company signifie que les actions de la compagnie peuvent être achetées ou vendues par le public sur le ‘Stock Exchange Market of Mauritius’.

Selon la ‘Companies Act 2001’, les ‘companies’ sont classées en quatre grandes catégories^[3], definies par sa Section 2 :

‘Company limited by shares’

Le terme ‘company limited by shares’ désigne une compagnie qui a des actionnaires dont la responsabilité envers les créanciers, est limitée au montant initialement investi, c'est-à-dire, a la valeur nominale des actions détenues par eux^[4].

‘Company limited by guarantee’

Ici, selon la Section 2(b) du ‘Companies Act’, la limitation de responsabilité des membres, prend la forme d'une garantie d’une somme nominale qu’ils s’engagent à payer en cas de  liquidation de la compagnie. 

Ces compagnies sont utilisées pour des organisations à but non lucratif, par exemple, à Maurice: le ‘Mauritius Institute of Directors’.

‘Company limited by both shares and guarantee’

Celle-ci est une compagnie dont la limitation de responsabilité de ses membres qui sont des actionnaires, est limitée au montant impayé sur les actions détenues par eux.

La garantie est limitée au montant qu’ils se sont engagés à contribuer  en cas de  liquidation de l’entreprise.^[5]

Unlimited companies

D’après la Section 2 de l’acte, les membres de ‘unlimited companies’ ont une responsabilité illimitée sur la somme investie par eux. De plus, leurs propres biens sont en jeu lorsque l’entreprise est liquidée.

Global Business Licence 1

GBC1 est une société spécialisée dans les affaires mondiales qui se fait à partir de l'île Maurice avec des personnes qui sont tous des résidents en dehors de Maurice et où les affaires sont menées dans une monnaie autre que la roupie mauricienne - Part X  of Financial Services Act 2001.

Global Business Licence 2

Une société détenant une licence de ‘Global Business Company 2’ doit être constituée sous le Companies Act  de 2001 comme une entreprise privée, mais elle ne doit cependant pas faire des affaires avec tout résident mauricien et ne doit aussi pas faire des affaires en roupies mauriciennes.

Les Personnes Morales du Secteur Public

L’Etat et les personnes du droit public peuvent créer ou gérer des explotations ou participer à la surveillance à cause d’une mission d'intérêt général.  L’Etat peut aussi entrer dans une société des capitaux comme actionnaire et comme administrateur.  Par exemple, à Maurice, on a le STC Act 1982, qui établit le State Trading Corporation, qui mène des activités concernant les produits alimentaires entre autres.

Les avantages et désavantages des compagnies par rapport aux  d’autres types de commerce^[6]

Les Avantages :

• Une ‘company’ est une entité juridique distincte de la vie personnelle de ses actionnaires. La responsabilité pour le remboursement des dettes contractées se trouve sur la compagnie elle-même, et non sur pas les personnes qui le gèrent.

• Une compagnie a une succession perpétuelle, indépendamment de la durée de vie ou démission des  propriétaires ou administrateurs. Elle continue à exister jusqu'à sa liquidation.^[7]

• En tant qu’une personne morale, une compagnie est capable de posséder des fonds et d'autres propriétés. Elle sera propriétaire de tous les biens qui lui sont conférés. Ainsi, la propriété de l’entreprise n'est pas la propriété de ses actionnaires.

• Par rapport aux autres formes d'organisations commerciales, les entreprises bénéficient d'un taux d'imposition inférieur.

Les Désavantages :

• Les formalités des entreprises de bonne organisation et le fonctionnement d'une société doit être suivie, de bénéficier des avantages d'être une personne morale.

• Paperasserie est un élément considérable de formalités des entreprises qui doivent être suivie. Rapports et déclarations de revenus doivent être établis et déposés à temps.

• La dissolution ne se fait pas automatiquement. Une société peut être dissoute volontairement ou involontairement. Mais la procédure est longue : la collecte des actifs d’entreprise, payer les créanciers et distribution des actifs entre autres.

• Les sociétés ont des conséquences potentiellement double imposition - une fois quand lorsque l'entreprise fait son profit, et une seconde fois lorsque les dividendes sont versés aux actionnaires. 

2.3    Trusts

La Section 3 du Trust Act de 2001 prévoit que "un ‘trust’ existe lorsqu'une personne («fiduciaire») détient ou a acquis en lui ou est censée avoir acquis en lui, que propriété dont il n'est pas le propriétaire dans son propre droit, avec une obligation fiduciaire de détenir, d'utiliser, de traiter, de disposer au profit de toute personne (un «bénéficiaire»), …". La forme la plus commune et flexible des ‘trusts’ offshore à Maurice est le ‘discretionary trust’ parce qu’elles comprennent des pouvoirs de placement étendu[8] donnés aux fiduciaires et qui respectent les exigences des clients internationaux. Les ‘discretionary trusts’ peuvent être combinés par les fiduciaires avec des Global Business Companies, où les termes du ‘trust’ peuvent prévoir que les fiduciaires ne doivent pas interférer dans la gestion de ces sociétés.

Les Avantages et Inconvénients :

• Peuvent servir à préserver l’actif de la famille à travers des générations.
• La responsabilité limitée des bénéficiaires et dans l'éventualité que le ‘trust’ est insolvable ; l’actifs des bénéficiaires ne pourront pas être saisis pour rembourser les dettes contractées par les fiduciaires sous le ‘trust’.
• Lorsqu'une personne transfère ses biens à un ‘trust’, ils sont protégés contre les revendications des créanciers cause par la faillite de ce dernier, par la structure du ‘trust’.
• Il peut être très coûteux et complexe à établir et administrer des ‘trusts’.

2.4    Soletradership

C’est essentiellement une exécution des affaires où l'individu mène des activités commerciales généralement en son propre nom. Le ‘sole trader’ est indéfiniment responsable envers les créanciers parce que le Soletradership n'a pas de personnalité juridique distincte de celle du ‘sole trader’ et parce qu’il n’y pas de limitation de la responsabilité. Par conséquent, le ‘sole trader’ reçoit pleinement les profits de l'entreprise mais est également responsable des pertes occasionnées. À Maurice, le statut de ‘sole trader’ est largement utilisé pour la conduite des affaires et est régi par le ‘Code de Commerce’ aux Articles 1 à 16. Le nom de l'entreprise du ‘sole trader’ doit être enregistré avec le ‘Registrar of Companies’ s'il en utilise un et il doit également déposer des déclarations d'impôt annuelles à la Mauritius Revenue Authority.

Les Avantages : 

• La forme la plus simple de faire des affaires.
• Un minimum de procédures est requis et le ‘sole trader’ peut mener des affaires pourvu  qu’il est légal.
• Le ‘sole trader’ a le contrôle total de son entreprise et ne doit pas aller au moyen de réunions d'actionnaires.
• La prise de décisions est rapide pour faire face aux activités quotidiennes et le service donne à la clientèle est meilleur.

Les Inconvénients :

• Le ‘sole trader’ est seul responsable de toute défaillance de l'entreprise ou des pertes importantes.
• Il n'y a aucune responsabilité limitée.
• La présence du ‘sole trader’ est requise chaque jour ouvrable pour prendre des décisions dans le cas contraire l’entreprise ne fonctionne pas. Il y a une dépendance sur le ‘sole trader’.
• En général, les ‘sole traders’ ont peu ou aucune compétence pour la gestion, pour le financement, pour la commercialisation, d'achats et de surveiller leurs activités.
• Cette forme d'entreprise n'est pas adaptée à grand niveau en raison de ressources limitées et de compétences.

3. Conclusion

La société offre à l'être humain le milieu humain dont il a besoin pour développer ses potentialités, en imposant à sa conduite les normes qui lui permettent de se structurer. La difficulté principale pour le choix d’un type de société tient à la nécessité d’un bilan global avantages-inconvénients, dressé par apport aux données d’un projet dont les contours ne sont pas forcément stables et toujours réfléchis.

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Bibliographie

Sites Web

Société en nom collectif

• http://www.dmp.finances.gouv.ci/pdf/les_types_d_entreprises_de_l_OHADA.pdf
• http://www.lentreprise.com/1/2/5/societes-de-personnes-avantages-et-inconvenients_18649.html
• http://www.vitaminedz.com/spa-sarl-eurl-et-societes-anonymes/Articles_15688_24431_43_1.html
• http://www.salonmicroentreprises.com/conference/document/c_document1_Entreprise-individuelle-ou-s.pdf

Société en Commandite Simple

• http://www.apce.com/pid594/scs.html?espace=1&tp=1
• http://www.belgium.be/fr/economie/entreprise/creation/types_de_societe/scs/

Companies

• http://www.mcci.org/business_procedures_setting_enterprise.aspx
• http://www.allbusiness.com/business-planning/business-structures-corporations/686-1.html
• http://www.ocra-mauritius.com/local/domestic-company.asp
• http://www.irsmanagementservices.com/en/more-information/About-Onshore-Domestic-Companies/
• www.investopedia.com

Trusts

• http://www.alliance-mauritius.com/trusts.php

Soletradership

• http://www.articlesbase.com/business-opportunities-articles/legal-issues-concerning-a-sole-tradership-443017.html

Lois Législatives

• Codes Annotes de L’ile Maurice; 3 Code de Commerce et Code de Procédure Civile
• Code Civil Mauricien
•  The Companies Act 2001
• The Trusts Act 2001
• The State Trading Corporation Act
• The State Insurance Corporation of Mauritius Act

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[1] Section 21(4) de la ‘Companies Act 2001’:” Every company is either a public company or a private company”.

[2] Section 270 de la’Companies Act 2001’

[3] Section 21(2) de la ‘Companies Act 2001’

[4] Section 2 de la ‘Companies Act 2001’

[5] Section 2 de la ‘Companies Act 2001’

[6] http://www.docstoc.com/docs/4621271/Advantages-of-Company-Form-of-Business

[7] http://www.rajputbrotherhood.com/knowledge-hub/business-studies/what-are-the-characteristics-of-joint-stock-company.html)

[8] La Section 49 du Trusts Act 2001

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[i] Article 7 du Code de Commerce Mauricien. Nul ne peut, directement ou par personne interposée, pour son compte ou pour le compte

                  1o d'une condamnation définitive d’au moins trois annees de servitude pénale;

                  2o d'une condamnation définitive pour une infraction révélant une fraude, une malhonnêteté, un détournement ou une soustraction de bies telle notamment que le vol, escroquerie, l’abus de confiance, le recel, le détournement commis par les dépositaires de deniers publics ou le faux en écriture privée, de commerce ou de banque.

Néanmoins, le Juge en Chambre peut, à la requête de la personne frappée de l'incapacité d'exercice prévue par l’alinéa ler, et le Ministère Public  entendu, lever l'interdiction formulée par ce texte lorsque la personnalité de l’anden condamné justifie désormais l’adoption d'une telle mesure ou lorsque le maintien de cette interdiction risque de présenter pour le requérant ou sa famille des inconvénients économiques d'une particulière gravité.

[ii] Article 43 du Code de Commerce Mauricien. Les parts sociales ne peuvent être cédées qu'avec consentement de tous les associés.

                  Toutefois, les statuts peuvent stipuler:

         1. Que les parts des associés commanditaires sont librement cessibles entre associés;

         2. Que les parts des associés commanditaires peuvent être cédés à des tiers étrangers à la société avec le consentement de tous les commandités et de la majorité en nombre et en capital des commanditaires;

         3. Qu'un associé commandité peut céder une partie de ses parts à un commanditaire ou à un tiers étranger à la sociétés dans les conditions prévues au 2. dessus.

INTERNATIONAL TRADE LAW - THE INTERNATIONAL MONETARY FUND

The IMF is the outcome of the Bretton Woods Conference of 1944, where the world leaders met to discuss about post World War 2 reconstruction and promotion of international trade. Since then the IMF has periodically adapted itself in the face of historical events and ideas to become one of the most prominent international financial institution.

From the outset it must be noted that prior to its creation, the IMF was influenced by events that had a major impact on its structure and functions. These were the Great Depression of 1929 and the failed attempt to create a similar institution under the Treaty of Versailles of 1918. These 2 events haunted the founding fathers of the IMF not to commit the same blunders and this resulted in the successful creation of the IMF to control the monetary policies of nations which was at the heart of the Great Depression that was characterised by high tariffs and devalued currency[1], and to lend money to countries with Balance of Payment difficulties. The IMF was created in the midst of the Second World War when the US was in virtual control of the world economy and consequently its financial structure was based on the US dollar that was pegged of the gold standard and the currency of all countries were in turn pegged to it. The IMF was heavily criticised during that period as being under US control in its lending decisions and tended to favour US allies.

However, in the aftermath of the Second World War, the rise of multiple economic centres around the globe saw the gradual erosion of US hegemony over world trade. More and more currencies became fully convertible into capital account and this exerted severe pressure on the fixed exchange rate under the Bretton Woods system. Thus in the late 1960s the Bretton Woods system had become unrealistic and was dissolved by 1973 due to the Vietnam War and the overvaluation of the US dollar against US gold reserves which were depleted. Floating exchange rates for currencies were henceforth adopted and the IMF was given the function to control exchange rate policies.

The Cold War also had significant impact on the IMF as the Soviet Bloc, under the command of Stalin, refused to ratify the articles of agreement and prevented the institution from gaining universal membership which only became possible only in 1989 from the fall of the Berlin wall and the dissolution of the Soviet Union. Until then the result on the IMF was that the membership to the IMF was limited to first and third countries with the second missing. The IMF in those days was termed as being a ‘capitalist club’ helping only market oriented economies but a more serious reason for concern was the composition of the staff at IMF and its analytical work. Its analysis was mainly from the perspective of Anglo-Saxon economics which did not always suit the policies of third world countries and did not gain universal consensus. It was only the shift in universal membership in the 1990s that fuelled the broadening of the staff.

More importantly, the rise of Africa as a continent of sovereign nations had a major effect on the size and diversity of the IMF and called for the expansion of the Fund’s resources. The problem the IMF was faced with was that most African countries to which it had provided financial assistance had fallen into expanded arrears in their borrowing and to remedy this situation the Fund required countries applying for loans to develop their own strategies for generating economic growth and reducing poverty. In some cases, where the IMF imposed economic and policy decisions was at times seen as an over interference with the sovereignty of countries. It can however be argued that the IMF was right to do so and many of these countries were and are still LDCs and did not have the appropriate skill and logistics to draw up economic plans. Their problem therefore was more structural than financial.

It was the Debt Crisis of 1982 in Mexico which transformed the IMF, projecting it into the role of international crisis manager similar to that during the Oil Shocks of 1970s where many oil importing countries had to borrow from the Fund to cover their debts and avoid inflation of prices. Likewise in 1989, the IMF played a major part in restructuring the centrally planned economies of former Soviet countries into market economies. The IMF thereafter became the central agency responsible for the resolution of financial crises. The Asian Crisis, however, was daunting for the IMF and criticisms against the Fund were more intense as to what was the best solution to cope with the crisis. The Fund drew several lessons form it that would alter its future course of action. The globalisation of financial markets minimised the role of the IMF as financing by the fund became secondary for potential borrowers who by the 1990s borrowed a small amount form the fund solely to ‘catalyse’ other capital inflows. The Fund was used as a mere figurehead to convince creditors and investors that the country was a good prospect. Another effect of globalisation was that the membership of the IMF became divided into persistent creditor and debtor groups with no unity of interest, which weakened the status of the IMF as a credit union.

Nevertheless, while these events were moulding the IMF and in some cases pressurizing it to adapt to the contemporary world, economic theories also evolved and influenced the working of the IMF.

John Maynard Keynes being one of the founding fathers of the institution instilled within it Keynesian macroeconomic principles with the aim of using it to prevent recessions and high unemployment as witnessed in the past. It was also included in Article I of the IMF Articles of Agreement. However some critics of IMF policies argued that the Fund had drifted away from Keynesian principles by over emphasising on monetary and fiscal discipline. Similarly the Polak model[2] of monetary approach to the BOP developed in the 1950s was adopted by the IMF and formed the basis of macroeconomic policy advice advocated by the Fund. However, a decade later the Polak model was replaced by the Fleming-Mundell model as monetary and fiscal policies were no longer seen as alternative of stabilizing income. The emergence of monetarism as a theory of aggregate demand added little to the panoply of economic theories already being applied by the IMF. It only gained ascendance in the 1970s when high inflation was rife across the world and that the IMF’s major preoccupation later in century would be inflation targeting.

Even though the IMF’s decisions were at that time mostly influenced by economic models and theories, Supply Side Macroeconomics[3] never quite got hold of the Fund. Same was the case of New Classical Economics[4] formulated in the early 1980s. The Fund however did adopt surveillance activities on monetary policies of countries and exchange rates thereby laying greater emphasis on medium term policy frameworks. The fall of State Socialism[5] in the late 1980s and bold economic reforms to liberalise the economy of countries, literally paved the way for the IMF to ease longstanding conflicts between the Fund and its members. It made it easier to negotiate adjustment and reform programs to which previously met strong opposition. Still, in the 1990s the policy advice meted out by the IMF was severely criticised as being narrow minded with excessive zeal for ‘laissez faire’ economics. This, nevertheless, did not impede the activities of the Fund which continued in its pursue for price stability by using the monetary policy. It allowed the effective control of inflation which had become by now a global phenomenon and led to the adoption of more stable monetary policies.

All in all it is now clear that the IMF has gone through a ‘paradigm shift’ since its creation which still continues today, which has shaped it as one of the leading financial institution in the sphere of International Trade and Finance. Without these adaptations to the economic realities and events the IMF would have become marginalised. It is through visionaries like Keynes and White that the IMF saw the day back in 1944 and has since helped counter numerous economic problems without parting from its original mandate. This longevity of the IMF can also be explained by the relative flexibility of its Articles of Agreement which have from time to time been continuously amended to provide for better legal rules and consequently allowing the IMF to alter its mandate and objectives to suit that of the modern world and to act fast in crises. Even today the IMF has been called to the rescue of many countries suffering from economic difficulties due to the recent financial crisis of 2007 that swept across the globe beginning in the US. The IMF has been able mobilised colossal amounts from its resources in a short period of time to help countries in financial difficulties and mitigate the effects of the worst economic downturn since the Great Depression of 1929. Had there not been the IMF we would have surely seen the disintegration of the International Financial System and this eventually calls for reflection on a new global framework for financial regulation to prevent recurrence of such crises.   

  

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Bibliography

Websites

·        www.imf.org

·        http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/7725157.stm

Working Paper by IMF

·        James M. Boughton, The IMF and the Force of History: Ten Events and Ten Ideas That Have Shaped the Institution, May 2004, WP/04/75

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[1] ‘The Beggar Thy Neighbor Policy’

[2] It provided that a country with fixed or managed exchange rate and an external payment deficit can resolve the imbalance by reducing domestic credit of the banking system by either fiscal or monetary means.

[3] Advocating drastic tax cuts and tax credits to encourage productive investments by corporations and achieve economic targets for growth in national output and employment.

[4] An extreme form of monetarism which argues that demand-management intervention by governments is ineffective even in the short run, and instead advocates far reaching tax cuts.

[5] Government control over economic activity.